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骤然消失的基金“热销季”: “赚钱者离场”考验存量 求增量难跨成立门槛

  • 来源:互联网
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  • 2020-03-27
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3 月来市场的不断调整,让此前频繁出现的爆款基金不见踪影。

新发基金遇冷,则成为一个典型表现。

据 21 世纪经济报道记者跟踪数据了解,三月以来截至 3 月 26 日,已有泰康睿福优选配置三个月持有期(FOF)、平安科技创新三年封闭混合基金、东兴鑫远三年定开基金、广发恒隆一年持有期混合基金等 8 只基金宣布延长募集期。

不仅有基金延长募集,还有基金宣告募集失败。

据 21 世纪经济报道记者梳理,3 月份以来有红塔红土盛新一年定期开放混合基金以及中信建投半年鑫债券基金两只基金公告称基金合同不能生效。

发行盛况不再

每一轮基金热销,总会产生 " 大跌信号 " 的争论;每一场争论都伴随着疯狂的资金涌入被抛至脑后,但市场却从不会爽约。

经历一轮大跌之后,市场震荡未改。3 月以来截至 3 月 26 日,上证指数下跌了 4.01%,深证成指和创业板指则分别下跌了 7.52% 和 6.97%。2 月来新发基金业绩也出现波动,多只爆款基金净值跌破 1 元。

" 市场波动对当前新基金的发行带来了较大影响,类似春节后一呼百应的发行盛况已经不再出现,投资者热情下降得非常迅速。"3 月 26 日,某券商系公募基金人士受访时感慨。

" 现在手里没有爆款基金,作为基金公司都不好意思说话了。" 北京一家公募基金市场部门人士曾告诉 21 世纪经济报道记者。

而距离该人士的感慨仅过去不到一个月,市场,就出现了明显的变化。

3 月 25 日,深圳某基金公司公告称,为充分满足投资者的投资需求,经与基金托管人以及基金销售机构协商,拟将认购截止日延长至 2020 年 5 月 27 日。

根据披露,该基金在 2 月 28 日开始公开募集,其原定认购截止日为 2020 年 3 月 27 日。

这并不是个案。据 21 世纪经济报道记者梳理,已经有 8 只基金在三月份公告延长募集期,而对比 2 月份,仅有创金合信鑫益混合基金一只新基金宣布延长募集期。

譬如广发恒隆一年持有期混合基金,该基金于 3 月 12 日开始募集,原定认购截止日为 3 月 13 日,但 3 月 14 日,广发基金就公告称决定将基金募集期延长至 3 月 17 日。

3 月 20 日,广发恒隆一年持有期混合基金宣告成立,该基金最终发行规模为 23.81 亿元。

同时,此前备受市场追捧的科创基金也明显遇冷。

3 月 13 日,平安基金公告称平安科技创新三年混合基金已于 3 月 5 日开售,原定募集截止日为 3 月 20 日,现决定将该基金募集截止日延长至 4 月 3 日。值得一提的是,该基金还设定了 10 亿元的首次募集规模上限。

事实上,相较 2 月份以来的新基金发行情况,共有 31 只基金 " 一日售罄 ",其中有 19 只主动权益产品,包括招商科技创新、建信科技创新、中邮科技创新、海富通科技创新、华商科技创新、永赢科技驱动、华安科技创新、平安科技创新共 8 只科创基金。

更有不少基金启动比例配售,比如睿远均衡价值三年混合基金,该基金募集上限为 60 亿元,但最终开售首日的募集规模就突破千亿。

" 最近市场非常动荡,赚到钱的投资者可能会离场。对于基金经理过往业绩一般且渠道能力一般的新发基金来说,确实不太好卖。" 华南一家公募基金人士表示。

多重原因影响

本月初监管层针对基金宣传推介行为的合规性要求也压制了更多市场中的非理性因素。

譬如监管层指出,基金产品的募集上限、比例配售等安排,可以在宣传推介材料中作为风险提示事项予以列示说明,但不得以不同字体、加大字号等方式进行强调,不得作为销售主题进行营销宣传。

对比来看,此前不少基金把限额发售当做宣传噱头,被市场诟病为 " 饥饿营销 "、诱导投资者。

" 现在基金公司的合规更加严格,宣传推介材料严禁踩线,可能也比较平淡。" 某大型公募基金人士坦言。

" 其实现在市场处于低位,低位布局对投资者挺好的,我们基本上还是按照原来的计划发行新产品,就是辛苦些。" 前述券商系公募基金人士表示。

据 21 世纪经济报道记者梳理,3 月 27 日至 3 月 30 日还有 19 只新基金即将发行;整个 4 月份,等待发行的还有 16 只新基金。

新基金发行遇冷,与近期基金业绩表现明显回落不无关系。

记者统计数据显示,全市场可统计的 1504 只(以下均为分份额统计)股票型开放式基金中,有 1422 只基金在 3 月 2 日至 3 月 25 日的回报为负,占比约 95%;回报为正的基金仅有 82 只,占比仅 5%。

平均来看,1500 多只股票型基金在 3 月 2 日至 3 月 25 日净值下滑的均值超过 5%。其中有 706 只基金的净值跌超 5%,跌幅最大的超过 18%。

综合 2 月以来截至 3 月 25 日成立的新基金情况来看,共有 169 只股票型基金和混合型基金成立,可统计的共有 135 只基金,其中仅有 26 只基金在 3 月 2 日至 3 月 25 日的回报为正,占比仅 19%,剩余超过 80% 的基金收益均为负。

华夏新汽车 ETF、海富通中证 500 增强 C、创金合信鑫益、国泰家电 ETF 是其中亏损最大的,亏损幅度均超过了 10%。

大热选手睿远均衡价值三年混合基金也表现为亏损,3 月 2 日至 3 月 25 日,睿远均衡价值三年混合 A 净值下跌幅度为 3.98%,睿远均衡价值三年混合 A 净值下跌幅度为 3.99%。

但对于投资人来说,却对睿远基金倾注了太多期望。目前,睿远均衡价值基金净值已经跌破 1 元。

基金业绩逆转

同样遭遇的还是多只爆款科创基金,譬如永赢科技驱动、建信科技创新、以及海富通科技创新,三只基金在 3 月 2 日至 3 月 25 日的净值跌幅均超过 2%。

虽然市场仍处在震荡之中,但近期多家机构也指出当前市场调整也使得 A 股进入较为合理的估值区间。

睿远基金总经理陈光明也在近期内部交流中表示,现在是可以乐观一点的时候。短期市场虽然难以预测,但一旦拉长时间就不难发现,短期的影响对公司内在价值的影响没有想象中那么大。疫情不会改变世界的进步和中国的崛起,疫情带来更多是情绪影响,而非持续的经济和资本市场影响。

新华基金则表示," 整体市场风险偏好或将阶段性恢复,A 股在全球视野内具备相对配置价值。如果市场因外盘波动出现调整,建议左侧积极关注两类公司,一是科技板块中估值超跌且受需求受疫情冲击小的 5G 通讯、计算机、游戏、云计算等新基建科技板块;二是稳内需逆周期调控政策发力方向的低估值蓝筹核心资产。"

" 从整体估值来看,当前市场整体估值处于历史 50% 分位之下,我们看好 A 股市场的中长期回报,但海外市场风险仍然不容忽视,建议投资者警惕短期市场不确定因素,如海外疫情防控、全球流动性紧张的局面和政策支持力度等。" 浦银安盛基金受访指出。

事实上,海外疫情加速扩大是目前市场的最大不确定因素,A 股也难免受到情绪摇摆以及相关产业链基本面上的影响,从机构观点来看,短期的波动局面已是必然。

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